¿Cuál Es La Salud Del Sistema De Intermediación Financiera Al Finalizar El Año 2021?
Lo primero que quisiera compartir en el presente artículo es la importancia que el sistema de intermediación financiera tiene sobre el sistema financiero y la economía boliviana, importancia que es explicada por su rol de captar ahorros (que actualmente son más de $us 29.000 millones) y convertirlos en créditos para la población (que actualmente son más de $us 28.000 millones) lo cual equivale a más del 60% del PIB. Además, cabe resaltar que las cifras del sistema de intermediación financiera en comparación con el mercado de valores (donde el monto de negociaciones es de $us 8.382 millones) son superiores. Es por esta razón que este sector merece su debida atención.
Teniendo en cuenta la participación del sistema de intermediación financiera, el siguiente gráfico es una clara evidencia de la importancia que el sistema financiero tiene sobre la economía boliviana. Como puede apreciarse, si bien la contribución de los servicios financieros no parece ser significativa existe una relación positiva entre el crecimiento y los servicios financieros que se hace más evidente desde el año 2006. Además, está por demás mencionar que esta actividad es una pieza clave de la economía boliviana.
Contribución de servicios financieros al crecimiento económico, 1999 – 2021
(en porcentaje)
Fuente: Elaboración propia con base a datos del INE
Considerando lo mencionado anteriormente es de importancia saber cómo se encuentra la salud del sistema financiero al finalizar el presente año en un contexto en el cual el crecimiento de las distintas economías (desarrolladas, emergentes y subdesarrolladas) se ve comprometida por las variantes que a presentado el COVID-19 en lo que va del año y sus posteriores efectos, la paulatina reactivación económica, el ambiente político y la coyuntura del país.
A continuación, se procederá a comprar el desarrollo de los depósitos y créditos desde los años 2018-2021 contra los años 2015-2018.
A partir de 2018-2021, los depósitos han mostrado un crecimiento de 15%. Situación que comparada con el crecimiento de 2015-2018, donde el crecimiento fue de 20%, es decir 5% mayor. Los depósitos según modalidad, se distribuyen en: depósitos a plazo fijo (DPF) 48,3%, caja de ahorros 31,3%, a la vista 18% y otros depósitos 2,4%.
Depósitos y variación a 12 meses
(en millones de bolivianos y porcentajes)
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero
Por otro lado, la cartera de créditos 2018-2021, ha mostrado un crecimiento de 14%, que comparado a al crecimiento de 2015-2018, de 49%, este fue mayor por 35%. Actualmente la cartera de créditos se distribuye de la siguiente manera: microcréditos 29,4%, créditos de vivienda 25,9%, crédito empresarial 22,9%, créditos pyme 12,3% y créditos consumo 9,6%. Donde los bancos múltiples (BMU) desarrollan un papel fundamental para la economía boliviana, ya que estos concentran el 77,3% de las operaciones de la cartera de créditos.
Cartera de Créditos y variación a 12 meses
(en millones de bolivianos y porcentajes)
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero
Para tener una visión más clara de cómo se encuentra la salud del sistema de intermediación financiero a continuación, se procederá a analizar algunos indicadores importantes correspondiente a su desarrollo desde el año 2018 al 2021:
- La dolarización de depósitos y créditos desde 2018 a 2021, ha mostrado un incremento en los depósitos de 37%. Por otro lado, los créditos presentaron un descenso de 27%.
- La liquidez desde 2018 a 2021 se ha disminuido en 5%.
- La rentabilidad sobre activos (ROA) y patrimonio (ROE) ha disminuido en 0.4% y 4%.
En resumen, estas cifras obtenidas respecto a los depósitos, cartera de créditos, dolarización, liquidez y rentabilidad, nos muestran que el sistema de intermediación financiera ha atravesado muchos inconvenientes para desarrollarse como la hacía años anteriores a 2018.
Para concluir, quisiera aclarar una pregunta, ¿por qué se decidió comparar datos de 2021 con datos de 2018? He considerado este análisis para evaluar y analizar los efectos adversos que ha generado sobre el sistema de intermediación financiera los acontecimientos suscitados durante estos 4 años (2018-2021). Justificando, el hecho de que analizar cifras del año 2019 o 2020 comparadas con las del año 2021 (reactivación económica), mostrarían resultados positivos, es decir, de crecimiento; esto debido a que, en el año 2019, los conflictos políticos y sociales impactaron de manera significativa en el crecimiento del PIB ocasionando que disminuya de 4.2% (2018) a 2.2% (2019) y el 2020 la economía mundial se vio paralizada por los efectos del COVID-19 y además otros hechos, lo cual significó una contracción de esta del 3.5%.
